Предложения по улучшению работы АРМ трейдера торговой системы по ценным бумагам

  • 44 Ответов
  • 12729 Просмотров
*

Сергей

  • Newbie
  • *
  • 13
    • Просмотр профиля
Добрый день.

По вопросам снятия резервов денежных средств. На сегодняшний день в соответствии с законодательством РБ, технологическими схемами и ЛНПА биржи ситуация такова.

По денежным средствам в белорусских рублях.
гл. 5, постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 26.06.2009 N 88 (ред. от 31.05.2016) «Об утверждении Инструкции о порядке функционирования автоматизированной системы межбанковских расчетов Национального банка Республики Беларусь и проведения межбанковских расчетов в системе BISS»:
«54.7. после отражения по корреспондентским счетам банков-участников (счету для межбанковских расчетов) чистых дебетовых (кредитовых) позиций за текущий банковский день расчетный центр передает в систему BISS электронное сообщение МТ 098/331 "Остановка/продолжение работы системы" для установления режима "Завершение работы расчетно-клиринговой системы по ценным бумагам". В системе BISS производится аннулирование резервов, установленных банками для участия в торгах по ценным бумагам. Прекращается прием электронных сообщений на установку резервов для торгов ценными бумагами;»

По денежным средствам в иностранной валюте.
гл.13, Регламент торгового дня по сделкам купли-продажи ценных бумаг в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», утвержденный решением правления биржи от 23.11.2009 № 118 (редакция от 30.12.2015):
«55.4. если банк-участник в сроки, установленные в настоящей главе, не направляет на биржу сообщения о выводе из торгов денежных средств в иностранной валюте, то резерв в иностранной валюте остается для участия в последующих торгах.»

Постановление есть и конечно в рамках него сегодня работает клиринговая система - это мы понимаем. Но никогда разве не поднимался вопрос о предоставлении возможности участникам самим решать, выводить средства или нет (как по валюте)?
Сегодня, ввиду слабой активности торгов по тем же акциям, клиенты для покупки акций оставляют заявки на длительный период времени и, конечно, приходится для выставления таких заявок в торговую систему бронировать средства ежедневно. Может быть есть смысл подумать над изменениями?

Спасибо.

Поддерживаю предложение!
Это было бы очень правильно!

*

aigenis

  • Jr. Member
  • **
  • 63
    • Просмотр профиля
Вы знаете, в ходе проводившихся биржей опросов отдельные участники торгов высказывали пожелания как раз об автоматической разблокировке остатка по иностранной валюте, так, как это сделано по белорусским рублям... И это обстоятельство наряду с Вашим предложением свидетельствует о том, что оптимальной, более удобной для всех без исключения участников торгов, схемой будет являться такая, в которой каждому участнику будет предоставлено право выбора. Либо, по заранее заявленному желанию, будет происходить ежедневная автоматическая разблокировка как валютных, так и рублевых остатков, либо средства будут оставаться на соответствующих счетах до следующих торгов. Бирже такой подход кажется оправданным.

В дальнейшем, по мере реализации законодательства, связанного с биржей, рассмотрение и проработка таких перспектив станут вполне реалистичными.

Мы также считаем, что разблокировка денежных средств только по заявленному желанию участников - наиболее оправданный вариант. Причем без привязки с к торговым периодам. Клиринговые системы сегодня так развиты, что зачислять и списывать средства можно практически в онлайне. Например, когда банк нам ставит резерв по заявке, все происходит за 10-15 мин. Также и разблокировать наверное можно.
Будем очень признательны, если такая возможность будет реализована.

Спасибо
С уважением.
ЗАО "Айгенис"
www.aigenis.by
+375173369377

Re: Предложения по улучшению работы АРМ трейдера
« Ответ #32 : Сентября 06, 2016, 04:07:53 pm »
Спасибо Вам за активное участие на форуме.
Позволю себе тоже высказаться по горячо обсуждаемой теме на предмет реализации возможности «оставлять денежные средства участников торгов на торговом счете без возврата на ночь».
Технологическим процессом осуществления расчетов по биржевым операциям с ЦБ, номинированными в иностранной валюте такая возможность предусмотрена, поскольку резервирование иностранной валюты для участия в торгах по ЦБ осуществляется на отдельном лицевом счете, открытом в НБ РБ, 4621 по видам валют. Уменьшение резерва – это бухгалтерская проводка, списание средств со сч. 4621 и зачисление их на корсчета банков, открытых в НБ РБ и осуществляется она по инициативе банков.
По белорусским рублям технология иная. Здесь банк-участник на своем корсчете устанавливает резерв, блокирует определенную сумму денежных средств. И совершенно логично, что после осуществления расчетов по результатам клиринга в системе BISS производится автоматическое аннулирование резервов денежных средств, установленных для участия в торгах по ЦБ.
Согласна с коллегой, что в настоящий момент биржей рассматриваются различные варианты по оптимизации процесса ее взаимодействия с клиентами, а также о необходимости реализации законодательства, связанного с биржей.
С уважением, Ирина Кудрявцева
главный специалист Управления
клиринговой деятельности и расчетов ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

Re: Предложения по улучшению работы АРМ трейдера
« Ответ #33 : Сентября 07, 2016, 11:36:47 am »
Спасибо Вам за активное участие на форуме.
Позволю себе тоже высказаться по горячо обсуждаемой теме на предмет реализации возможности «оставлять денежные средства участников торгов на торговом счете без возврата на ночь».
Технологическим процессом осуществления расчетов по биржевым операциям с ЦБ, номинированными в иностранной валюте такая возможность предусмотрена, поскольку резервирование иностранной валюты для участия в торгах по ЦБ осуществляется на отдельном лицевом счете, открытом в НБ РБ, 4621 по видам валют. Уменьшение резерва – это бухгалтерская проводка, списание средств со сч. 4621 и зачисление их на корсчета банков, открытых в НБ РБ и осуществляется она по инициативе банков.
По белорусским рублям технология иная. Здесь банк-участник на своем корсчете устанавливает резерв, блокирует определенную сумму денежных средств. И совершенно логично, что после осуществления расчетов по результатам клиринга в системе BISS производится автоматическое аннулирование резервов денежных средств, установленных для участия в торгах по ЦБ.
Согласна с коллегой, что в настоящий момент биржей рассматриваются различные варианты по оптимизации процесса ее взаимодействия с клиентами, а также о необходимости реализации законодательства, связанного с биржей.
Ирина, добрый день! Разъясните, пожалуйста, исходит ли из нового постановления №33 следующее. Предположим, что, скажем, биржа будет клиринговой организацией (для этого, как я понимаю, вы перешли на банковский план счетов). Получается, после неттинга (который можно провести сразу, осуществив "досрочный клиринг" через АРМ между клиентами одной клиринговой организации), биржа как КО сможет почти в онлайне осуществить расчеты со своими клиентами в сумме зачтенных денежных обязательств по заявке клиентов, минуя корсчета в НБРБ? Понятно, что "выступающую" сумму (нетто-обязательства) придется "выводить" (блокировать) на НБ для расчета с клиентами другой КО, что делает сама КО прямо перед окончанием сессии.
При этом, трейдер видит в АРМ резерв денег, который транслирует ему КО. Деньги лежат на счетах КО. Забрать деньги можно всегда почти мгновенно. КО контролирует, чтобы заявка на S-T+0 без денег не уходила. Блокировать сумму на корсчете в НБ каждый раз не нужно (как я написал выше, можно потом, и то в случае необходимости вывода нетто-обязательств на НБ). Получается, вот и возможность оставить деньги "в терминале" через ночь. Или что-то не так?
« Последнее редактирование: Сентября 07, 2016, 12:00:47 pm от Евгений Новик »

*

aigenis

  • Jr. Member
  • **
  • 63
    • Просмотр профиля
Ирина, спасибо Вам за ответ. Единственное хотим уточнить в чем Вы видите логичность в "...после осуществления расчетов по результатам клиринга в системе BISS производится автоматическое аннулирование резервов денежных средств, установленных для участия в торгах по ЦБ". А почему нельзя их не аннулировать? Клиринг прошел, резерв изменился (в итоге совершенных операций), пускай остается резервом и в НБ и на торговом счете.
Другой вопрос, конечно, когда участнику нужно, скажем, срочно выгнать n-ую сумму средств в пределах остатка на торговом счету с учетом существующих обязательств по нему. Деньги нужны физически на расчетный счет, а для этого банк должен их зачислить клиенту (тому же профу). Чтобы это сделать, нужен клиринг между биржей и НБ в онлайн для понимания остатка. Т.е.вопрос, по сути, в том, что клиринг между двумя КО, как говорит Евгений, не проводится в онлайне?
С уважением.
ЗАО "Айгенис"
www.aigenis.by
+375173369377

Re: Предложения по улучшению работы АРМ трейдера
« Ответ #35 : Сентября 08, 2016, 11:07:19 am »
Ирина, добрый день! Разъясните, пожалуйста, исходит ли из нового постановления №33 следующее. Предположим, что, скажем, биржа будет клиринговой организацией (для этого, как я понимаю, вы перешли на банковский план счетов). Получается, после неттинга (который можно провести сразу, осуществив "досрочный клиринг" через АРМ между клиентами одной клиринговой организации), биржа как КО сможет почти в онлайне осуществить расчеты со своими клиентами в сумме зачтенных денежных обязательств по заявке клиентов, минуя корсчета в НБРБ? Понятно, что "выступающую" сумму (нетто-обязательства) придется "выводить" (блокировать) на НБ для расчета с клиентами другой КО, что делает сама КО прямо перед окончанием сессии.
При этом, трейдер видит в АРМ резерв денег, который транслирует ему КО. Деньги лежат на счетах КО. Забрать деньги можно всегда почти мгновенно. КО контролирует, чтобы заявка на S-T+0 без денег не уходила. Блокировать сумму на корсчете в НБ каждый раз не нужно (как я написал выше, можно потом, и то в случае необходимости вывода нетто-обязательств на НБ). Получается, вот и возможность оставить деньги "в терминале" через ночь. Или что-то не так?
Евгений, спасибо за Ваш вопрос. В принципе, схема, близкая к описанной Вами, возможна в случае реализации Постановления Министерства финансов РБ от 23.05.2016 №33. Однако для этого потребуется полная переработка существующей расчетно-клиринговой системы, законодательства. В настоящий момент, детали ее находятся в стадии проработки, а возможная реализация – не ранее 2017 года.
С уважением, Ирина Кудрявцева
главный специалист Управления
клиринговой деятельности и расчетов ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

Ирина, спасибо Вам за ответ. Единственное хотим уточнить в чем Вы видите логичность в "...после осуществления расчетов по результатам клиринга в системе BISS производится автоматическое аннулирование резервов денежных средств, установленных для участия в торгах по ЦБ". А почему нельзя их не аннулировать? Клиринг прошел, резерв изменился (в итоге совершенных операций), пускай остается резервом и в НБ и на торговом счете.
Благодарим за Вашу активность на краудсорсинговой площадке. Логичность заключается в организации работы BISS. В настоящий момент, порядок проведения расчетов по денежным средствам по результатам клиринга на биржевом рынке ценных бумаг регулируется Постановлением Правления Национального банка РБ от 26.06.2009 №88, в котором регламентируются процедуры установки/уменьшения резервов, а также их аннулирования после осуществления расчетов по корсчетам банков по результатам клиринга. Как только для банка заканчивается возможность дальнейшего использования установленных резервов на его корсчете, в системе BISS производится их аннулирование. Сама процедура установки/аннулирования резервов производится достаточно быстро. Оперативность же зачисления денежных средств на счета клиентов определена внутренними процедурами обслуживающего банка.
С уважением, Ирина Кудрявцева
главный специалист Управления
клиринговой деятельности и расчетов ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

*

aigenis

  • Jr. Member
  • **
  • 63
    • Просмотр профиля
Ирина, спасибо Вам за ответ. Единственное хотим уточнить в чем Вы видите логичность в "...после осуществления расчетов по результатам клиринга в системе BISS производится автоматическое аннулирование резервов денежных средств, установленных для участия в торгах по ЦБ". А почему нельзя их не аннулировать? Клиринг прошел, резерв изменился (в итоге совершенных операций), пускай остается резервом и в НБ и на торговом счете.
Благодарим за Вашу активность на краудсорсинговой площадке. Логичность заключается в организации работы BISS. В настоящий момент, порядок проведения расчетов по денежным средствам по результатам клиринга на биржевом рынке ценных бумаг регулируется Постановлением Правления Национального банка РБ от 26.06.2009 №88, в котором регламентируются процедуры установки/уменьшения резервов, а также их аннулирования после осуществления расчетов по корсчетам банков по результатам клиринга. Как только для банка заканчивается возможность дальнейшего использования установленных резервов на его корсчете, в системе BISS производится их аннулирование. Сама процедура установки/аннулирования резервов производится достаточно быстро. Оперативность же зачисления денежных средств на счета клиентов определена внутренними процедурами обслуживающего банка.
Т.е. речь, по сути, о том, что нужно внести какие-то поправки в Постановление, чтобы аннулирование резерва происходило по заявке, а не в автоматическом режиме? И если такое правило установить вцелом, тогда вопрос возможности оставлять резерв будет решен?
С уважением.
ЗАО "Айгенис"
www.aigenis.by
+375173369377

Реализация изложенных Вами предложений упирается в технические возможности системы BISS, что находится в компетенции Национального банка Республики Беларусь. Могу предположить, что это достаточно серьезные доработки под которые нужны весомые обоснования. Думаю, в Вашем случае будет более реалистичен вариант оформления постоянно действующих платежных поручений на установку суммы резерва в обслуживающем Вас банке. Спасибо Вам за активное участие в обсуждении.
С уважением, Ирина Кудрявцева
главный специалист Управления
клиринговой деятельности и расчетов ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

Реализация изложенных Вами предложений упирается в технические возможности системы BISS, что находится в компетенции Национального банка Республики Беларусь. Могу предположить, что это достаточно серьезные доработки под которые нужны весомые обоснования. Думаю, в Вашем случае будет более реалистичен вариант оформления постоянно действующих платежных поручений на установку суммы резерва в обслуживающем Вас банке. Спасибо Вам за активное участие в обсуждении.
Не вариант... Это будет еще дороже. Возможно, у НБ всё логично и продуманно, но профы так и будут каждый день переводить деньги на транзитный счет, писать письмо, а работники банка формировать BT или BR файлы (некоторые вручную) и брать за это деньги. Тогда ждем 2017 год..

*

Danil

  • Newbie
  • *
  • 6
    • Просмотр профиля
Не знаю с чего начать, но тема такая. В налоговом кодексе указано

1.   Освобождаются от подоходного налога с физических лиц следующие доходы:

1.241. доходы плательщиков, полученные от реализации долей в уставном фонде белорусских организаций, принадлежащих физическому лицу непрерывно не менее трех лет, а также акций белорусских организаций, отчуждаемых не ранее трех лет с даты приобретения любому третьему лицу, не являющемуся эмитентом данных акций.


Вопрос касается  заключительной части пункта 1.241
Говоря простыми словами, если физ. лицо продало на бирже акции и их приобрел эмитент, то это лицо обязано уплатить подоходный налог, если приобрел не эмитент этих ЦБ, то уплачивать подоходный налог не нужно. В свое время мы обратились в ДЦБ с вопросом, как узнать брокеру, который продавал ЦБ, что их купил не эмитент, а другое лицо? Нам было дан ответ, в котором было указано, что необходимо письменно обращаться к эмитенту или на биржу.
Далее ДЦБ написал:
«Кроме того, отмечаем, что ДЦБ по ЦБ информировал биржу о необходимости дополнения протокола биржевых торгов по акциям отметкой, подтверждающей, что стороной по сделке не является эмитент. После принятия соответствующих изменений в локальные нормативные правовые акты биржи и доработки программного обеспечения для подтверждения приобретения акций в торговой системе биржи лицом, не являющимся эмитентом данных акций, будет достаточно протокола биржевых торгов.»
Планируется ли внесение изменений в протокол торгов в связи с вышеизложенным?

Не знаю с чего начать, но тема такая. В налоговом кодексе указано

1.   Освобождаются от подоходного налога с физических лиц следующие доходы:

1.241. доходы плательщиков, полученные от реализации долей в уставном фонде белорусских организаций, принадлежащих физическому лицу непрерывно не менее трех лет, а также акций белорусских организаций, отчуждаемых не ранее трех лет с даты приобретения любому третьему лицу, не являющемуся эмитентом данных акций.


Вопрос касается  заключительной части пункта 1.241
Говоря простыми словами, если физ. лицо продало на бирже акции и их приобрел эмитент, то это лицо обязано уплатить подоходный налог, если приобрел не эмитент этих ЦБ, то уплачивать подоходный налог не нужно. В свое время мы обратились в ДЦБ с вопросом, как узнать брокеру, который продавал ЦБ, что их купил не эмитент, а другое лицо? Нам было дан ответ, в котором было указано, что необходимо письменно обращаться к эмитенту или на биржу.
Далее ДЦБ написал:
«Кроме того, отмечаем, что ДЦБ по ЦБ информировал биржу о необходимости дополнения протокола биржевых торгов по акциям отметкой, подтверждающей, что стороной по сделке не является эмитент. После принятия соответствующих изменений в локальные нормативные правовые акты биржи и доработки программного обеспечения для подтверждения приобретения акций в торговой системе биржи лицом, не являющимся эмитентом данных акций, будет достаточно протокола биржевых торгов.»
Планируется ли внесение изменений в протокол торгов в связи с вышеизложенным?
Насколько я знаю, эта статья работает по приобретенным акциям с 1 января 2014 года, т.е. льгота будет работать минимум с 1 января 2017 года.
Но с 1 января вступают изменения в НК по этой статье (Закон от 18.10.2016 №432-3), и фраза " ..., не являющемуся эмитентом данных акций" будет исключена.
Как я вижу, тогда вопрос будет снят.

*

Danil

  • Newbie
  • *
  • 6
    • Просмотр профиля
может с 2017 года и отменят, но в этом году льгота уже действует
« Последнее редактирование: Ноября 11, 2016, 03:15:25 pm от Danil »

*

Азарова Татьяна

  • Newbie
  • *
  • 14
  • Отдел методологии БВФБ
    • Просмотр профиля
 Здравствуйте.
     Спасибо за Ваш вопрос, Danil.
     Касательно информирования о том, что , что в сделке с акциями на стороне покупателя не участвует эмитент, то здесь ситуация такова.

     Как Вы отметили, в соответствии с разъяснениями Министерства финансов Республики Беларусь (которые были также опубликованы на официальном интернет-сайте Министерства финансов), для освобождения от уплаты подоходного налога физических лиц при реализации ими акций любому третьему лицу – не эмитенту данных акций, заинтересованные лица вправе, по своему выбору, обратиться в адрес:
     эмитента – о совершении им сделок по покупке акций собственной эмиссии;
     биржи – об участии эмитента в биржевых сделках покупки акций собственной эмиссии.
     Для исполнения данного разъяснения изначально рассматривались два основных способа подтверждения биржей факта отчуждения акций открытого акционерного общества лицу, не являющемуся их эмитентом:
     вариант 1 – подготовка ответов на запросы от участников торгов с возможностью включения в одно письмо информации о группе запрашиваемых сделок. Для ответов на подобного рода запросы биржа разработала специальную типовую форму, которая уже с апреля текущего года применяется на практике.
     вариант 2 – отражение в протоколах о результатах торгов в автоматизированном режиме соответствующего дополнительного реквизита по каждой сделке с акциями.
     Оба варианта имеют как преимущества, так и недостатки с нескольких точек зрения (объемы документооборота; приемлемость того или иного варианта для налоговых органов; риск неявного раскрытия конфиденциальной информации, например, косвенная возможность для покупателя идентифицировать клиента продавца; случаи продажи, осуществляемой в интересах группы вверителей, необходимость учета того факта, что биржевые протоколы представляют собой электронные документы и т.д.)
     На наш взгляд, с учетом вышеуказанных обстоятельств, способ подготовки письменных ответов по группам сделок кажется более удобным.
     Вместе с тем, биржа подготовила проекты локальных нормативных правовых актов, предусматривающие закрепление либо первого, либо второго из вышеперечисленных вариантов. Сами проекты, а также аргументированное мнение биржи по данному вопросу были представлены регулятору. В настоящее время проекты находятся в стадии рассмотрения Министерством финансов.
     Решения, которые будут приняты по результатам согласования проектов документов биржи, будут реализованы в практике проведения биржевых операций с акциями. 
     Еще раз благодарим за поднятую Вами актуальную тему.
С уважением, Азарова Татьяна, начальник отдела методологии Управления развития и планирования бизнеса БВФБ

*

aigenis

  • Jr. Member
  • **
  • 63
    • Просмотр профиля
Добрый день!

Видим, что популярность ветки стала уменьшаться, но хотелось бы обозначить вопрос, к ней относящийся. Мало ли, может достучимся до заинтересованных. Вопрос такой: уже несколько раз понималась проблема правильного отражения показателя "Доходность" в АРМе. Объемы торгов растут, интерес  инструментам увеличивается, живем. вроде, не в прошлом веке, а элементарную формулу реализовать в торговой системе не можем. Мы пытаемся как-то оживить рынок, выставляем котировки постоянно по инструментам, но когда все видят "доходность "минус 140%"" при реальной доходности к погашению, к примеру 4% - это не нормально. Нам кажется, необходимо серьезно отнестись к данному вопросу, потому что относительные показатели - важный элемент в принятии инвестиционных решений.

Заранее благодарны.
С уважением.
ЗАО "Айгенис"
www.aigenis.by
+375173369377