Хеджирование валютного риска

  • 6 Ответов
  • 4281 Просмотров
*

Ёрш Елена

  • Moderator
  • Jr. Member
  • *****
  • 71
  • Отдел методологии БВФБ
    • Просмотр профиля
Хеджирование валютного риска
« : Августа 02, 2016, 12:31:03 pm »
Данная тема открыта с целью обсуждения следующих вопросов:
1.   совершенствование механизмов учета и регулирования сделок, хеджирующих валютные риски (бухгалтерский учет и отчетность по операциям хеджирования для нефинансовых организаций, налоговое регулирование операций хеджирования, учет внебиржевых срочных сделок);
2.   развитие корпоративного риск –менеджмента (потребность в специальном обучении по управлению риском, обсуждение основных подходов и принципов управления валютным риском для участников валютного рынка, обмен опытом);
3.   развитие смежных рынков: денежного рынка и рынка ценных бумаг (разработка показателей/индексов служащих ориентиром для установления цен форвардов/фьючерсов);
4.   развитие инфраструктуры срочного рынка (расширение возможности применения удаленных торговых терминалов для широкого круга участников срочного рынка, предложения по совершенствованию торговой системы).
Приглашаем к диалогу всех заинтересованных лиц: банки, предприятия, частных инвесторов, государственные органы.
С уважением,
Ёрш Елена
Начальник отдела методологии
Управления развития и планирования бизнеса ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».

*

Ёрш Елена

  • Moderator
  • Jr. Member
  • *****
  • 71
  • Отдел методологии БВФБ
    • Просмотр профиля
Re: Хеджирование валютного риска
« Ответ #1 : Августа 03, 2016, 09:40:47 am »
Переход Национального банка к более гибкому режиму обменного курса, а также существенные колебания цен на нефть и курсов мировых валют, актуализировали в Республике Беларусь вопросы совершенствования системы управления валютными рисками.
Мировая практика свидетельствует, что хеджирование является одним из основных и наиболее востребованных способов ограничения и управления рисками. Основу операций хеджирования формируют следующие основные производные финансовые инструменты (далее – ПФИ):
– форварды,
– валютные фьючерсы,
– валютные опционы,
– свопы.
Обзор международного опыта развития института хеджирования валютных рисков представлен в работах Й.Франке, Р.Кирхнера и И.Точицкой.
1.   Й. Франке, Р. Кирхнер и И. Точицкая (2015) «Развитие рынка производных валютных инструментов: определение последовательности шагов».
2.     Й. Франке, Р. Кирхнер и И. Точицкая (2016) «К вопросу о хеджировании валютных рисков в Беларуси».
3.   Р. Кирхнер, Й. Франке и И. Точицкая (2016) «Рынки валютных деривативов: зарубежный опыт».


 
С уважением,
Ёрш Елена
Начальник отдела методологии
Управления развития и планирования бизнеса ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».

*

Ёрш Елена

  • Moderator
  • Jr. Member
  • *****
  • 71
  • Отдел методологии БВФБ
    • Просмотр профиля
Re: Хеджирование валютного риска
« Ответ #2 : Августа 03, 2016, 09:53:21 am »
Национальный банк планирует провести однодневный семинар на тему "Хеджирование валютных рисков нефинансовых организаций Республики Беларусь»
С уважением,
Ёрш Елена
Начальник отдела методологии
Управления развития и планирования бизнеса ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».

Re: Хеджирование валютного риска
« Ответ #3 : Августа 05, 2016, 11:36:36 am »
Какие налоги должен уплатить клиент (физическое лицо) с операций на биржевом срочном рынке? Кто выступает налоговым агентом в данном случае?

Re: Хеджирование валютного риска
« Ответ #4 : Августа 05, 2016, 11:37:36 am »
Как правильно рассчитать количество фьючерсов для хеджирования экспортной операции с расчетами в $?
« Последнее редактирование: Августа 15, 2016, 12:38:55 pm от Ёрш Елена »

*

Ёрш Елена

  • Moderator
  • Jr. Member
  • *****
  • 71
  • Отдел методологии БВФБ
    • Просмотр профиля
Re: Хеджирование валютного риска
« Ответ #5 : Августа 05, 2016, 01:41:57 pm »
Согласно статьи 160 НК РБ доходы физических лиц, полученные по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, облагаются подоходным налогом. Ставка подоходного налога на текущий момент 13%.
Согласно Статьи 23 НК РБ налоговым агентом в данном случае будет выступать участник торгов, через которого физическое лицо осуществляет операции на биржевом срочном рынке.
С уважением,
Ёрш Елена
Начальник отдела методологии
Управления развития и планирования бизнеса ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».

*

Ёрш Елена

  • Moderator
  • Jr. Member
  • *****
  • 71
  • Отдел методологии БВФБ
    • Просмотр профиля
Re: Хеджирование валютного риска
« Ответ #6 : Августа 05, 2016, 03:03:28 pm »
Вначале необходимо определиться: будет хеджироваться вся сделка на полную сумму либо какая-то ее отдельная часть. В зависимости от принятого решения, рассчитывается сумма, подлежащая хеджированию. При этом необходимо понимать, что нельзя полностью хеджировать сумму сделки не кратную стоимости минимального лота по фьючерсу. Согласно действующей Спецификации минимальный лот фьючерса на курс доллара США к белорусскому рублю -1000 USD. Количество фьючерсных контрактов рассчитывается делением хеджируемой суммы сделки в долларах США на минимальный лот  фьючерса.
« Последнее редактирование: Августа 15, 2016, 12:39:34 pm от Ёрш Елена »
С уважением,
Ёрш Елена
Начальник отдела методологии
Управления развития и планирования бизнеса ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа».