BCSE
Биржевой срочный рынок => Функционирование и перспективы развития биржевого срочного рынка => Тема начата: Tixusha от Марта 21, 2016, 09:36:44 pm
-
Вся страна следит за ценами на нефть, будет ли биржа вводить срочные инструменты на нефтяные активы?
-
На сегодняшний день цены на нефть не входят в перечень базовых активов срочных финансовых инструментов, которые могут обращаться на нашей торговой площадке. Вопрос требует тщательного анализа. Необходимо понимание, будет ли данный инструмент именно на нашем локальном рынке востребован и ликвиден.
-
Согласен. Написать и утвердить очередную Спецификацию на фьючерс с каким-либо базисным актовом не сложно. А вот что дальше. Только ли в этом дело.
-
Как предприятие-импортер (ООО) может зафиксировать для себя курс доллара на полгода вперед? Что для этого нужно?
-
Выйти на биржевой срочный рынок в качестве клиента какого-либо участника торгов фьючерсами. Фьючерсы на курс доллара имеются в номенклатуре биржевых срочных инструментов. И начать проводить операции с фьючерсами - покупать/продавать. Стратегии поведения чрезвычайно разнообразны, описаны в многочисленных учебниках. Дискуссию можно детализировать, если формулировать более узкие вопросы.
-
Инструменты то есть, но торгов по ним нет.
Неужели в стране никого не интересует застолбить курс валют на месяц/квартал/год вперед?
- Не верю.
-
Некоторые банки предлагают своим клиентам (правда сказать далеко не всем) валютный форвард. Т.е. предлагают заключить с ними договор купли-продажи валюты с расчетами через заданный срок. В курс, конечно, включается стоимость ресурсов за это время. При этом Правила приобретения юридическими лицами валютных средств никто не отменял. А, если быть точнее, также нужны основания для приобретения.
Есть и другой вариант, используя механизмы рынка ценных бумаг. Обращайтесь))
-
По поводу "не интересно": конечно же интересно. Но в основной массе вопрос решается банальным привлечением кредитных средств в рублях (кто еще может)) и выходом на биржу для покупки валюты (в пределах возможностей). Наличие постоянных котировок в биржевых торгах по фьючерсу на доллар, конечно добавило бы уверенности импортеру. Но кто ж эти котировки выставит...
-
Так почему же нет торгов, нет котировок - хотя бы на долларовый фьючерс. Интерес есть, вопросы есть, торговая система есть, правила есть. Но вот пионера нет. Кто начнет котировать фьючерсы первым? Думаю было важно и интересно услышать как можно более широкий спектр мнений по данному вопросу. ;)
-
Вообще говоря странная ситуация: банки котируют внутри себя валюту на срок, а инструмент не развивается на бирже.
-
Усилий только биржи для развития инструмента недостаточно. Есть пробелы отражения данных операций в бухгалтерском учете для субъектов хозяйствования (не банков). Четкого порядка налогообложения доходов от таких операций для субъектов хозяйствования (не банков) тоже нет.
-
Собственно, вот и ответ на вопрос! Поэтому и в ходу внебиржевые инструменты. Даже представить себе страшно, кто возьмет на себя мужество протащить вопрос в МНС) Мы, к примеру, готовы попробовать выставить котировку по фьючерсу на доллар, но кому она нужна, если у покупателя есть пробелы в отражении и по налогам...
И, кстати говоря, покупатель фьючерса не будет подпадать под требования 72 Правил?
-
Это будет зависеть кто (какое юридическое лицо) будет выступать в качестве покупателя фьючерса.
-
Давайте предположим, что это будет юр.лицо, которое будет выставлять заявку через своего брокера и у которого нет импортного контракта, планируют заключение такого контракта до исполнения фьючерса.
-
Боюсь ошибиться, но без импортного контракта юрид. лицо будет попадать под Правила 72.
-
Боюсь ошибиться, но без импортного контракта юрид. лицо будет попадать под Правила 72.
Думаю, что не попадет. Фьючерс расчетный, вар. маржа начисляется в рублях. Здесь нет валюты как таковой, есть "курс валюты", который, собственно, торгуется. Т.е., другими словами, базовый актив здесь - число, выражающее курс валюты, а не сама валюта.
-
Боюсь ошибиться, но без импортного контракта юрид. лицо будет попадать под Правила 72.
Думаю, что не попадет. Фьючерс расчетный, вар. маржа начисляется в рублях. Здесь нет валюты как таковой, есть "курс валюты", который, собственно, торгуется. Т.е., другими словами, базовый актив здесь - число, выражающее курс валюты, а не сама валюта.
Да, согласно действующей Спецификации фьючерсы на курс доллара США являются расчетными финансовыми инструментами без поставки и исполняются осуществлением выплат вариационной маржи.Однако базовым активом являются доллары США. Минимальный лот (количество базового актива по одному фьючерсу) равен 1000 (одна тысяча) долларов США.
-
Хороший повод для запроса в НБ, является ли приобретение расчетного инструмента без поставки, базовый актив для которого - валюта, валютной операцией.
-
Боюсь ошибиться, но без импортного контракта юрид. лицо будет попадать под Правила 72.
Думаю, что не попадет. Фьючерс расчетный, вар. маржа начисляется в рублях. Здесь нет валюты как таковой, есть "курс валюты", который, собственно, торгуется. Т.е., другими словами, базовый актив здесь - число, выражающее курс валюты, а не сама валюта.
Да, согласно действующей Спецификации фьючерсы на курс доллара США являются расчетными финансовыми инструментами без поставки и исполняются осуществлением выплат вариационной маржи.Однако базовым активом являются доллары США. Минимальный лот (количество базового актива по одному фьючерсу) равен 1000 (одна тысяча) долларов США.
Расчетный фьючерс не создаёт обязанность по перечислению валюты (как, например, валютная облигация). Плюс, такой контракт не может быть инструментом расчёта (как, например, вексель), фьючерсом нельзя сделать новацию - только купить или выписать, причём, неопределённой стороне. Согласен с Вадимом - можно попросить разъяснить НБРБ, главное - правильно задать вопрос ;)
-
Боюсь ошибиться, но без импортного контракта юрид. лицо будет попадать под Правила 72.
Думаю, что не попадет. Фьючерс расчетный, вар. маржа начисляется в рублях. Здесь нет валюты как таковой, есть "курс валюты", который, собственно, торгуется. Т.е., другими словами, базовый актив здесь - число, выражающее курс валюты, а не сама валюта.
Да, согласно действующей Спецификации фьючерсы на курс доллара США являются расчетными финансовыми инструментами без поставки и исполняются осуществлением выплат вариационной маржи.Однако базовым активом являются доллары США. Минимальный лот (количество базового актива по одному фьючерсу) равен 1000 (одна тысяча) долларов США.
Расчетный фьючерс не создаёт обязанность по перечислению валюты (как, например, валютная облигация). Плюс, такой контракт не может быть инструментом расчёта (как, например, вексель), фьючерсом нельзя сделать новацию - только купить или выписать, причём, неопределённой стороне. Согласен с Вадимом - можно попросить разъяснить НБРБ, главное - правильно задать вопрос ;)
Абсолютно с вами согласна. Разъяснения контролирующего органа по данному вопросу действительно необходимы. Должна быть ясность кто в итоге может продавать/покупать валютные фьючерсы.
-
В таком случае уже "давно пора" также привести в соответствие порядок работы и с МНС и с Минфином (в плане отражения в учете). Почему, когда, к примеру, выходит Указа Президента, сразу приводятся в соответствие другие нормативные акты, а здесь мы имеем фактически полноценную процедуру совершения сделок на срочном рынке, но она "живет" своей жизнью и довольно долго.
-
В таком случае уже "давно пора" также привести в соответствие порядок работы и с МНС и с Минфином (в плане отражения в учете). Почему, когда, к примеру, выходит Указа Президента, сразу приводятся в соответствие другие нормативные акты, а здесь мы имеем фактически полноценную процедуру совершения сделок на срочном рынке, но она "живет" своей жизнью и довольно долго.
Спасибо за Ваши замечания. Мы будем работать над этими пробелами в нашей работе.
-
Если от нас нужна какая-то помощь, мы всегда готовы и открыты.
-
Большое спасибо за готовность помочь и активность в диалоге.
-
У биржи в работе находятся ряд очень значимых решений, которые будут направлены на стимулирование маркет-мейкеров на срочном рынке. Эти решения будут касаться принципов и уровней взимания биржевых сборов с маркет-мейкеров.
-
А кто собственно мешает конечным клиентам регистрироваться и проводить операции через профучастников на бирже?
-
Знаете, что ограничивает принятие решения у конечного инвестора? Отсутствие ликвидного рынка. Причем по самым, казалось бы, надежным инструментам (государственные ценные бумаги и облигации крупных банков). Мы теряем кучу возможностей по привлечению инвестиций (включая внешние) на наш рынок.
Давайте вернемся к понятию ликвидности. В первую очередь - это возможность оперативно "выйти в деньги". На сегодня вопрос даже не стоит в том, чтобы не потерять при этом. Мы можем говорить о "несущественных потерях". Элементарный пример: обращаясь в банк для покупки его собственных бумаг можно порою услышать парадоксальный ответ - не продаем или профучастникам не продаем. Глупость несусветная. Банк организует выпуск облигаций, тратит на это средства и время, чтобы потом отказать в продаже. Как минимум озадачить банки, котировать собственные инструменты на бирже. Ликвидность сразу увеличится. Появятся ориентиры для инвесторов, которые гораздо спокойнее будут принимать инвестиционные решения.
-
Обязать банки котировать свои бумаги на бирже. Так Вы хотели сказать. Биржа за. Наш банковский бизнес в своем отношении к рынку ценных бумаг, включая собственные облигации, очень консервативен. Банковская бизнес-модель в отношении облигаций, пруденциальные ограничения все еще не позволяют банкам формировать регулярный рынок по облигациям. Но тогда формируются, раскачивайте рынок Вы - профучастники - небанки. Рынок не сформируется пока его кто то не сформирует. Что должна сделать биржа, чтобы помочь Вам и наиболее подвижным банкам сформировать и поддерживать регулярный рынок. Еще больше льгот для ММ, круглосуточная торговля, выход через Интернет в торговую систему, новые виды сделок? Что?
-
Мнение было адресовано не только бирже. Форум - это же ведь открытая площадка для обмена мнениями. Хорошо что она есть. Было бы еще лучше, если бы к обсуждению подключились теже банки.